연준 위원은 "인상할 때"라는데, 시장은 나스닥 +1.6%로 답했다 — 미국장 브리핑 (8/28)
간밤 미국장은 한 문장으로 정리됩니다. “잭슨홀 연설을 하루 앞두고, 시장은 기다리는 대신 먼저 샀다.”
나스닥이 +1.57%, 필라델피아 반도체지수가 +2.33% 오르며 위험선호가 전면에 나왔습니다. 같은 날 클리블랜드 연은의 해맥 총재가 “지금이 금리를 올릴 때”라고 발언했다는 보도가 나왔는데도(CNBC) VIX는 14.51로 -4.6% 급락했습니다. 매파 발언과 탐욕 지수가 한 화면에 떠 있는, 묘한 전야입니다.
지수 스코어보드
| 지수 | 종가 | 등락 |
|---|---|---|
| S&P 500 | 7,730.99 | +0.72% |
| 나스닥 종합 | 26,541.35 | +1.57% |
| 다우존스 | 53,569.44 | +0.20% |
| 필라델피아 반도체(SOX) | 11,882.17 | +2.33% |
| VIX | 14.51 | -4.60% |
소프트웨어 랠리가 ’확산’으로 판정 났다
어제 이 자리에서 “세일즈포스·옥타·크라우드스트라이크의 급등이 개별 이벤트로 끝나는지, 업종 재평가로 번지는지”를 첫 번째 관전 포인트로 꼽았습니다. 이날 답이 나왔습니다. 세일즈포스가 +22%로 사상 두 번째로 큰 하루 상승을 기록하며 소프트웨어 랠리를 이끌었다는 보도가 나왔고(CNBC), 짐 크레이머는 “엔비디아와 세일즈포스 실적이 두 개의 약세 논리를 뒤집었다”고 평가했습니다(CNBC).
반도체도 동참했습니다. 이틀 연속 +0.2% 안팎에 머물며 판정을 보류하게 했던 SOX가 이날 +2.33%로 힘을 실었습니다. SK하이닉스가 인디애나를 2030년까지 핵심 메모리 생산기지로 삼겠다며 첫 미국 공장 착공을 알렸다는 소식도 함께 나왔습니다(CNBC). 제 눈에 이 그림은 ‘AI 인프라 과잉’ 논쟁이 실적 앞에서 한 발 물러서고, 반도체(인프라)와 소프트웨어(수익화)가 같은 방향을 본 하루로 읽힙니다.
금리·달러·유가 — 유가가 다시 고개를 들었다
- 미 국채 10년물 4.67%, 2년물 4.20%, 장단기 스프레드 +0.47%p (미 재무부, 8/27 기준) — 금리는 거의 제자리였습니다
- 물가 쪽 재료는 어제와 같습니다. 근원 PCE 연 3.3%(CNBC), 그리고 베선트 장관의 국채 바이백에 대해 드러켄밀러를 필두로 한 회의론이 이어지고 있습니다(CNBC). 재무부가 1조 달러에 가까운 TGA를 바이백 재원으로 쓸 수 있다는 소식통 보도도 그대로입니다
- WTI 83.62달러(+1.69%), 브렌트 88.62달러(+0.89%) — 사흘 밀리던 유가가 방향을 틀었습니다. 미·이란 전쟁이 다시 격화되고 있다는 보도(CNBC)가 배경입니다. 유가 반등은 근원 PCE 3.3%인 상황에서 연준의 셈법을 더 복잡하게 만듭니다
- 원/달러 1,381.06원(-0.18%), 달러/엔 159.35엔(+0.06%) — 환율은 조용했습니다
심리 지표 — 표면은 안도, 꼬리는 경계
- CNN 공포·탐욕 지수: 58.2 (탐욕), 전일 55.2에서 반등
- 하이일드 스프레드(HY OAS) 2.67%p(-0.03), 투자등급 0.80%p — 크레딧은 여전히 무풍
- 꼬리위험 지수(SKEW) 144.05 (+0.76%), VIX 14.51
VIX는 14대로 내렸는데 SKEW는 144로 올랐습니다. 표면의 변동성 보험은 팔고, 극단적 꼬리 리스크에 대한 보험은 사 두는 조합 — 잭슨홀 연설이라는 이벤트를 앞두고 “무난히 지나가겠지만 혹시 모르니”라는 포지션으로 읽힙니다.
내일 볼 것
- 워시 의장의 잭슨홀 연설 — 이번 주 최대 이벤트입니다. 예측시장까지 연설 내용에 베팅 중이라는 보도가 나올 정도(CNBC)인데, 해맥 총재의 인상 발언과 근원 PCE 3.3%를 배경으로 매파적 서프라이즈가 나오면 VIX 14의 안도는 빠르게 되감길 수 있습니다
- 유가의 되돌림 폭 — 미·이란 재격화로 WTI가 83달러대에 복귀했습니다. 85달러를 넘보면 물가·금리 부담이 재점화됩니다
- 랠리의 뒷심 — 나스닥 +1.57%, SOX +2.33%가 잭슨홀 통과 후에도 유지되는지. 연설 전 선반영 랠리는 연설 후가 진짜 시험대입니다
이 글은 미 재무부·FRED·Yahoo Finance 공시 데이터와 CNBC 보도를 바탕으로 작성했으며, 특정 종목·상품의 매수·매도 추천이 아닙니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
