반도체 -6.72%·나스닥 -2.60%로 지난주 하락 자리를 도로 내줬는데 다우는 52,868로 신고가를 또 썼다, 공포·탐욕은 31.4에서 19.8 극단적 공포로 떨어졌고 10년물은 재무부 기준 4.96%로 17bp 급락, 브렌트는 112.8달러까지 올랐다 — 미국장 브리핑 (10/23)

· 머니셜록

#미국장 브리핑#주식

간밤 미국장은 한 문장으로 정리됩니다. “네 지수가 함께 오른 지 하루 만에 반도체가 -6.72%로 지난주 하락분 아래까지 밀렸는데, 다우는 +0.02%로 또 신고가를 썼다.”

S&P 500이 -1.21%로 7,663.43, 나스닥은 -2.60%로 26,008.86입니다. 필라델피아 반도체지수는 -6.72%로 10,731.98, 지난주 금요일 종가 11,137.29보다 3.6% 아래로 내려가 월·수요일 반등분을 전부 반납하고도 더 빠졌습니다. S&P는 지난주 금요일 종가 7,659.44 자리로 돌아왔고 나스닥은 그때(26,140.03)보다 낮습니다. 다우는 52,867.98로 전날 52,856.09에서 12포인트 올라 수집 데이터 기준 최고치를 사흘째 갱신했습니다. VIX는 16.68에서 19.03으로 +14.1%, 지난주 금요일 고점 19.99 바로 아래입니다.

지수 스코어보드

지수 종가 등락
S&P 500 7,663.43 -1.21%
나스닥 종합 26,008.86 -2.60%
다우존스 52,867.98 +0.02%
필라델피아 반도체(SOX) 10,731.98 -6.72%
VIX 19.03 +14.1%

※ 오늘 수집된 Yahoo의 전일 종가(prev_close)가 10/20 종가에 머물러 있어, 표의 등락률은 어제 수집한 10/21 종가 대비로 재계산했습니다. Yahoo 원표기(S&P -0.64%·나스닥 -1.57%·다우 +0.71%·SOX -4.89%·VIX +9.94%)는 이틀치 변동이라 쓰지 않습니다. FRED의 VIX 10/21 종가 16.68(전일 17.31)이 어제 수집값과 일치해 기준점은 확인됐습니다.

핵심 스토리 — 하루 만에 돌아온 자리바꿈

어제 글에서 “다우·나스닥이 함께 오르면 실적이 강세장을 다시 세우는 시나리오”라고 적었는데, 하루짜리였습니다. 다우는 보합인데 나스닥이 -2.60%, 반도체가 -6.72%니 지난주 “반도체를 팔고 다우를 사는” 흐름이 더 센 강도로 돌아온 날입니다. 반도체 -6.72%는 10/8부터 이어진 이번 조정 구간에서 하루 낙폭으로 가장 큽니다(지난주 금요일 -3.83%). 10/9 종가 12,572.42에서 재면 2주 만에 -14.6%입니다.

재료는 다시 AI 쪽 자금 조달이었습니다. CNBC는 AI 부채와 프랑스 국채가 스트레스 테스트를 받고 있으며 아직 끝나지 않았을 수 있다는 분석을 냈고, Marc to Market은 전날 실적이 심리를 띄웠다면 이날은 다른 실적들이 심리를 꺾었다며 엔·스위스프랑이 앞서는 위험회피 장세였다고 적었습니다. 어제 “코어위브 채권금리 급등이 반도체로 번지는지”를 둘째 시험으로 꼽았는데, 주식과 크레딧 중 주식이 크레딧 쪽으로 따라 내려간 하루로 읽힙니다. 메타가 실적 뒤 매도세를 맞은 것을 두고 “포커의 교훈처럼 접지 말라”는 취지의 CNBC 칼럼 헤드라인도 있었는데, 메타 실적 자체는 수집 데이터에 없어 단일 헤드라인으로만 전합니다. 어제 시간외 비트였던 테슬라·IBM이 정규장에서 어떻게 끝났는지도 수집 헤드라인에는 없어서 나스닥 -2.60%의 몫을 따로 떼어 말하지는 않겠습니다.

반대편엔 큰 숫자도 있었습니다. OpenAI가 UAE 투자자 주도로 1조 2,500억 달러 가치에 최대 300억 달러 조달에 근접했다는 보도(CNBC)와, 빌 애크먼이 전쟁과 인플레이션이 가라앉으며 2027년이 주식에 아주 좋은 해가 될 것이라고 말했다는 보도(CNBC)입니다. 사모 가치평가는 오르는데 상장 반도체는 2주 만에 15% 가까이 빠졌으니, 제 눈에는 AI를 둘러싼 돈의 온도가 사모와 공모에서 갈라지는 중으로 보입니다. 모더나는 암 백신 데이터가 긍정적이었음에도 유출 뒤 급락했다는 보도(CNBC)가 있었습니다.

금리·달러·유가

  • 미 국채 10년물 4.96%, 2년물 4.65%, 스프레드 +0.31%p (미 재무부, 10/22 기준). 10/21의 5.13%·4.81%에서 각각 -17bp·-16bp입니다. 공시 데이터라 그대로 적지만 하루 하락폭으로는 이번 수집 구간에서 가장 커서 내일 공시에서 다시 확인하겠습니다. 방향은 다른 숫자가 받쳐 줍니다. 투자등급 채권 ETF(LQD)가 +1.03%로 뛰었고 FRED의 10/22 장단기 스프레드도 0.31%p로 재무부와 같습니다. 어제 “리더 발언대로 매수가 붙어 내리면 채권이 바닥을 다지는 쪽”이라고 적었는데, 주식이 빠지자 5%대 장기물에 매수가 한꺼번에 붙었습니다. FRED의 10년물 일별 수치는 아직 10/21(5.13%)에 머물러 있습니다
  • 신규 실업수당 청구가 1960년대 이후 최저 수준에 가깝다는 보도(CNBC)가 같은 날 나왔습니다. 고용은 단단한데 금리가 17bp 내렸다면 경기 걱정보다 위험회피 쪽 매수가 컸다는 뜻입니다. 트럼프 대통령의 경제 지지율이 중간선거를 앞두고 사상 최저라는 CNBC 조사도 있었습니다
  • 원/달러 1,325.3원(-0.02%), 달러/엔 156.71엔(-0.9%). 엔 강세는 Marc to Market이 짚은 위험회피 흐름과 같은 방향입니다. Marc to Market은 무디스가 프랑스 신용등급 검토 결론을 23일 발표한다고 적었습니다
  • WTI 98.98달러, 브렌트 112.8달러. 어제 수집 종가 대비 WTI +0.97%, 브렌트 +2.50%로 브렌트는 10/17 109.69·어제 110.05에 이어 수집 구간 최고치를 다시 썼습니다. Yahoo 원표기(+1.88%·+3.66%)는 지수와 같은 전일 종가 문제로 쓰지 않습니다. 주식이 빠지는 날 유가가 오르는 조합이 지난주 금요일과 같습니다

심리 지표 — 금요일 자리로 되돌아간 공포

  • CNN 공포·탐욕 지수: 19.8 (극단적 공포), 전일 31.4에서 11.6포인트 급락. 10/17의 17.9 이후 나흘 만에 다시 극단적 공포입니다
  • VIX 19.03(+14.1%), 꼬리위험 지수(SKEW) 152.39. SKEW는 어제 150.36에서 +1.35%로 소폭 올랐을 뿐입니다(Yahoo 원표기 -4.99%는 10/20 기준)
  • 하이일드 스프레드(HY OAS) 3.27%p(10/21, -0.06), 투자등급 스프레드 0.88%p(+0.01). 하이일드 ETF(HYG) 77.1, 투자등급 ETF(LQD) 104.28(+1.03%), HYG/LQD 비율 0.739

지난주 금요일과 숫자 모양이 비슷한데 한 가지가 다릅니다. 10/17엔 SKEW가 168.59까지 올라 급락 대비 풋을 비싸게 샀는데, 이번엔 VIX가 14% 뛰는 동안 SKEW는 거의 제자리입니다. 어제 걷힌 꼬리 헤지를 다시 사지 않았다는 뜻이라, 심리 지수는 극단적 공포인데 옵션 시장은 “지난주만큼은 아니다”로 읽힙니다. 크레딧은 10/21까지 스프레드가 되레 좁혀졌고 이날 LQD 상승은 금리 하락 몫이 커서, 크레딧이 주식을 따라 흔들렸다고 말하려면 10/22 스프레드 수치를 봐야 합니다.

내일 볼 것

  1. 반도체 10,732가 10/17 종가 11,137을 되찾는지 — 금요일에 지난주 저점 아래에서 마감하면 2주 하락이 3주로 이어지는 그림이고, 반등하면 어제 하루가 과매도 되돌림의 끝이 됩니다
  2. 재무부 10년물 4.96%가 공시에서 확인되고 유지되는지 — 17bp 하락이 맞다면 주식에서 채권으로 돈이 이동한 날이고, 되돌리면 어제 채권 매수는 하루짜리 피난이었던 겁니다. 무디스의 프랑스 등급 결론과 CNBC가 짚은 프랑스 국채 스트레스도 같은 날 걸려 있습니다
  3. 다우 52,868 신고가의 유효기간 — S&P가 -1.21%인 날 다우가 버틴 건 사흘째 자금 이동 덕인데, 나스닥 하락이 하루 더 이어지면 다우도 끌려 내려갈지, 아니면 지난주처럼 혼자 버틸지가 셋째 시험입니다

이 글은 미 재무부·FRED·Yahoo Finance 공시 데이터와 CNBC 보도를 바탕으로 작성했으며, 특정 종목·상품의 매수·매도 추천이 아닙니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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