중간선거 당일 반도체 +2.63%로 사흘 만에 반등, 나스닥 +0.83%·S&P +0.36%인데 다우는 -0.38%로 엇갈렸다, 공포·탐욕은 19.1로 극단적 공포가 더 깊어졌고 하이일드 스프레드는 3.43%p로 추적 구간 고점 근처, 10년물은 4.95%로 4bp 올랐다 — 미국장 브리핑 (11/4)

간밤 미국장은 한 문장으로 정리됩니다. “중간선거 투표일에 반도체가 사흘 만에 +2.63% 반등했지만, 다우는 밀렸고 공포·탐욕 지수는 오히려 극단적 공포 쪽으로 더 내려간 화요일이었다.”

S&P 500은 +0.36%로 7,568.92, 나스닥은 +0.83%로 25,372.01입니다. 필라델피아 반도체지수(SOX)는 +2.63%로 10,600.40까지 올랐는데, 지난 금요일 -7.20%, 월요일 -3.37%를 맞은 직후라 10/28(현지) 종가 11,684.00과 비교하면 아직 -9.27% 아래입니다. 다우는 -0.38%로 51,786.72, 신고가 52,867.98과의 거리가 1,081포인트로 벌어졌습니다.

지수 스코어보드

지수	종가	등락
S&P 500	7,568.92	+0.36%
나스닥 종합	25,372.01	+0.83%
다우존스	51,786.72	-0.38%
필라델피아 반도체(SOX)	10,600.40	+2.63%
VIX	20.83	-1.51%

※ 오늘 Yahoo의 전일 종가는 어제 아침 수집한 월요일 종가(S&P 7,541.40·다우 51,983.98·SOX 10,328.33·VIX 21.15)와 일치해 표기를 그대로 썼습니다. FRED의 VIX 11/2 종가 21.15도 같은 값이라 기준점이 확인됩니다.

핵심 스토리 — 반도체는 숨을 돌렸고, 심리는 아직 아니다

지난주 금요일 반도체 -7.20%는 Marc to Market도 “AI 밈에 대한 의문”이 끌어내린 하락으로 같은 수치를 적었습니다. 화요일 반등의 재료로 제 눈에 먼저 들어온 건 AMD입니다. 데이터센터 매출이 거의 두 배로 늘며 실적 발표 뒤 주가가 8% 뛰었다는 보도(CNBC)가 나왔고, 직전에는 “실적 앞두고 크게 눌렸다”는 기사까지 있었던 터라 기대치가 낮아진 상태에서 숫자가 나온 모양새로 읽힙니다. 다만 반도체가 사흘간 잃은 몫의 4분의 1 정도만 되찾은 수준이라 ’바닥 확인’이라 부르기엔 이릅니다.

다른 한 축은 선거입니다. 미국은 화요일 중간선거를 치렀고, CNBC는 민주당이 상·하원을 모두 가져가면 주식시장이 흔들릴 수 있다는 기사를 냈습니다. TKer는 “중간선거 이후 강세 패턴”을 너무 믿지 말라는 글을 올렸고, Marc to Market은 중간선거 해 4분기와 대통령 임기 3년차에 S&P가 대체로 강했다는 경향을 짚으면서도 달러에는 뚜렷한 패턴이 없다고 했습니다. 경향과 경고가 같은 주에 나란히 나온 셈이라, 개표 결과가 나오기 전의 상승은 포지션을 크게 늘린 움직임보다는 관망 속 되돌림으로 보는 게 맞을 듯합니다. 강세장이 월요일로 4년을 채웠지만 5년째는 쉽지 않을 수 있다는 기사(CNBC), “모두가 도박을 선호할 때는 가치를 찾기 어렵다”는 버핏의 발언 보도도 같은 날 나왔습니다.

이밖에 바이낸스가 가짜 채용 면접과 AI 도구를 이용한 해킹으로 63억 달러 규모 가상자산을 탈취당했다는 보도, 디즈니의 수천 명 규모 감원 계획 보도(CNBC)가 있었습니다.

금리·달러·유가

• 미 국채 10년물 4.95%, 2년물 4.61%, 스프레드 +0.34%p (미 재무부, 11/3 기준). FRED 11/2 값(4.91%·4.59%) 대비 10년물 +4bp, 2년물 +2bp이고, FRED의 11/3 스프레드 0.34%p와도 일치합니다
• 금리를 밀어 올린 쪽은 지표로 읽힙니다. 9월 구인 건수가 크게 늘어 고용지표를 앞두고 노동시장에 긍정적 신호가 나왔다는 보도, 3분기 GDP가 예상보다 높은 3.4% 성장했고 9월 물가가 가팔라졌다는 보도(CNBC)가 이어졌습니다. 베선트 재무장관이 연준이 다시 인상해도 “꼭 실수는 아니다”라고 했다는 기사도 있어, 단기물 쪽 인상 경계가 쉽게 풀리진 않아 보입니다. 해외에선 호주중앙은행이 18년 만의 최고 수준으로 금리를 올렸고 유럽중앙은행은 2.5%로 동결했습니다(CNBC)
• 원/달러 1,343.0원, 달러/엔 158.67엔. Yahoo 표기는 +1.32%·+0.63%인데 전일 기준가가 장중 값이라, 어제 수집값과 비교하면 원화 -0.12%(소폭 원화 강세), 엔은 +0.47% 약세입니다
• WTI 96.76달러, 브렌트 104.42달러. 어제 수집값 대비 각각 +0.52%·+0.18%로 소폭 상승입니다. 미·이란 전쟁이 다시 격화되며 영향을 받을 업종을 짚은 기사(CNBC)가 있었지만, 유가 자체는 하루 동안 크게 움직이지 않았습니다

심리 지표 — 주가는 올랐는데 공포는 더 깊어졌다

• CNN 공포·탐욕 지수: 19.1 (극단적 공포), 전일 22.7. 10/29 수집치 35.9에서 네 번 연속 내려왔고, 10/23의 19.8보다도 낮습니다
• VIX 20.83(-1.51%), 꼬리위험 지수(SKEW) 150.01(-1.81%)
• 하이일드 스프레드(HY OAS) 3.43%p(11/2, -0.01), 투자등급 스프레드 0.94%p(보합). HYG 76.98(+0.12%), LQD 103.72(+0.01%), HYG/LQD 비율 0.7422

하이일드 스프레드는 10/28의 3.14%p에서 10/30 3.44%p까지 이틀 만에 30bp 벌어진 뒤 월요일엔 1bp만 줄었습니다. 10/22의 3.40%p를 넘어선 추적 구간 고점 근처에 머물러 있고, 투자등급도 0.94%p로 높은 자리입니다. 제 눈에는 반도체 반등에도 크레딧과 심리 지표가 따라오지 않은 하루로 읽힙니다. 주가 반등이 진짜인지는 스프레드가 3.3%p대로 내려오는지로 확인하는 편이 안전해 보입니다.

내일 볼 것

1. 중간선거 개표 결과 — 의회 구도가 정해지면 ’불확실성 해소’와 ‘정책 경로 변화’ 중 어느 쪽으로 받아들여지는지가 첫 반응을 가를 것으로 봅니다
2. 반도체 반등의 연속성 — SOX는 10/28 대비 아직 -9.27%입니다. AMD 실적 반응이 업종 전반으로 번지는지, 하루짜리로 끝나는지가 관건입니다
3. 하이일드 스프레드 3.43%p — 11/3 값이 내일 수집에 잡힙니다. 주가 반등과 함께 좁혀지면 심리 회복의 근거가 되고, 그대로면 반등의 질을 의심해 봐야 합니다

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이 글은 미 재무부·FRED·Yahoo Finance 공시 데이터와 CNBC 보도를 바탕으로 작성했으며, 특정 종목·상품의 매수·매도 추천이 아닙니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.