반도체 +2.82%로 이틀 연속 반등, S&P +0.70%·나스닥 +0.82%·다우 +0.28%로 네 지수가 함께 오른 월요일, 공포·탐욕은 27.1로 극단적 공포를 벗어났고 하이일드 스프레드는 3.38%p로 2bp 좁혀졌는데 10년물은 5.00% 그대로, 앤스로픽 IPO 신청이 헤드라인을 채웠다 — 미국장 브리핑 (10/27)

간밤 미국장은 한 문장으로 정리됩니다. “반도체가 +2.82%로 이틀 연속 반등하고 네 지수가 함께 오르면서, 공포·탐욕 지수가 극단적 공포 구간을 다시 벗어난 월요일이었다.”

S&P 500이 +0.70%로 7,676.77, 나스닥은 +0.82%로 26,169.38입니다. 필라델피아 반도체지수는 +2.82%로 11,083.47, 금요일 +0.44%에 이어 이틀 누적 +3.28%입니다. 다만 10/9 종가 12,572.42 대비로는 아직 -11.84%라 지난 2주 낙폭의 일부만 되찾은 상태입니다. 다우는 +0.28%로 52,361.58, 금요일 -1.23% 뒤 반등해 신고가 52,867.98에는 506포인트 못 미칩니다. VIX는 19.45에서 18.39로 -5.45%, 지난주 금요일 수준을 아래로 뚫었습니다.

지수 스코어보드

지수	종가	등락
S&P 500	7,676.77	+0.70%
나스닥 종합	26,169.38	+0.82%
다우존스	52,361.58	+0.28%
필라델피아 반도체(SOX)	11,083.47	+2.82%
VIX	18.39	-5.45%

※ 오늘 Yahoo의 전일 종가는 금요일 수집 종가(S&P 7,623.68·다우 52,215.16 등)와 전 종목 일치해 표기 그대로 썼습니다. FRED의 VIX 10/23 종가 19.45도 금요일 수집값과 같아 기준점이 확인됐습니다.

핵심 스토리 — 금요일 자리바꿈이 되돌림의 시작이었나

금요일 글에서 “반도체가 200일선에서 반등을 이어가면 금요일의 자리바꿈은 되돌림의 시작이 된다”고 적었는데, 월요일은 그쪽으로 한 걸음 갔습니다. 반도체 +2.82%가 가장 컸고 다우도 함께 올라, 10/8부터 이어진 “반도체 매도·다우 매수”도, 금요일의 “반도체 정지·다우 매도”도 아닌 네 지수 동반 상승입니다. 이번 조정 구간에서 네 지수가 같은 날 오른 건 10/22 이후 두 번째입니다. 다우 52,361은 금요일에 지키는지 보자고 했던 10/17 종가 52,002를 위에서 지켰습니다.

다만 월요일 헤드라인의 무게는 다른 곳에 있었습니다. 앤스로픽이 SEC에 상장 신청을 했고, 예측시장 참가자들은 연내 IPO를 거의 확실시한다는 보도(CNBC)와 함께, 이 IPO가 월가에서 실리콘밸리까지 큰 파급 효과를 낼 것이라는 기사(CNBC)가 나왔습니다. TKer의 샘 로도 같은 날 앤스로픽 S-1과 메가 IPO에 대한 짧은 생각을 올렸습니다. 같은 CNBC 첫 화면에 “올해 AI를 피한 투자자도 똑같이 잘했다”는 기사가 나란히 있었다는 점이 제 눈에는 더 흥미롭습니다. 반도체가 2주 -14%를 겪은 뒤 사상 최대급 AI IPO가 등장하는 타이밍이라, 공급 물량이 늘어나는 쪽으로 읽을지 AI 거래의 재점화로 읽을지는 S-1 내용이 나와야 판단할 수 있습니다. 수집 데이터에는 신청 사실과 예측시장 분위기만 있어 그 이상은 말하지 않겠습니다.

실적 쪽에서는 Bespoke가 월요일 마감 리포트 제목에 “트리플 플레이 매도”를 올리고, 이익·매출 전망치를 모두 상회하고 가이던스까지 올린 종목이 오히려 팔리는 흐름을 짚는 글을 냈습니다. 좋은 실적에도 주가가 밀린다는 건 기대치가 그만큼 높았다는 뜻이라, 지수 반등과 별개로 개별 종목 반응은 아직 거친 것으로 읽힙니다. 제트블루는 유류비로 손실이 커졌지만 마진은 개선되고 있다고 밝혔다는 보도(CNBC)가 있었습니다.

해외에서는 브라질 결선에서 룰라가 보우소나루를 이겼다는 보도(CNBC)가 있었고, 예측시장은 반대로 보우소나루를 점쳤습니다. Marc to Market은 선물시장에서 헤알이 팔렸고 채권·주식도 따라갈 것으로 봤으며, Bespoke도 마감 리포트 제목에 “잔혹한 브라질”을 올렸습니다. 유럽은 반대였습니다. 무디스가 프랑스 등급을 내리지 않자 프랑스 국채가 랠리하고 주변국 가산금리가 좁혀졌는데 유로는 별로 힘을 못 받았다고 Marc to Market은 적었습니다. 지난주 프랑스 10년물의 독일 대비 가산금리가 167bp로 1990년 이후 최대였다는 같은 소스의 전언을 보면, 월요일 축소는 그 극단에서의 되돌림입니다.

금리·달러·유가

• 미 국채 10년물 5.00%, 2년물 4.68%, 스프레드 +0.32%p (미 재무부, 10/26 기준). 10년물은 금요일 5.00%에서 변동 없고 2년물만 1bp 내렸습니다. FRED의 스프레드 10/26 값도 0.32%p로 일치합니다. 주식이 오르고 VIX가 내린 날 10년물이 5%에 못 박혀 있었다는 게 월요일의 또 다른 그림입니다. 투자등급 채권 ETF(LQD)는 +0.16%로 금요일 -0.41%의 일부를 회복했습니다
• CNBC는 2조 달러 적자와 5% 국채금리가 미국 경제의 가장 큰 과제가 되고 있다는 분석을 월요일에 냈고, 연준이 10월에 금리를 동결할 가능성이 크다며 소비자에게 무슨 뜻인지 짚는 기사도 같은 날 올렸습니다. 울프스트리트는 지난 토요일 글에서 AI 기업들이 채권 발행을 앞당겨 끝내고 막대한 현금을 쥔 채 채권시장에서 한 발 물러나면서 국채시장이 숨을 돌리고 있다고 썼습니다. 이 셋을 합치면 “공급 압력은 잠시 줄었지만 적자라는 바탕은 그대로”라는 조합이고, 10년물이 5%에서 내려오지도 더 오르지도 않는 월요일 숫자와 맞아떨어집니다
• Marc to Market의 주간 전망에 따르면 이번 주 G10 중앙은행 다섯 곳이 회의를 열고, 뉴질랜드와 캐나다가 인상 가능성이 가장 높다고 합니다. 10월 FOMC 동결 중론 속에서 다른 선진국이 올리는 주라는 뜻입니다
• 원/달러 1,324.78원, 달러/엔 157.5엔. Yahoo의 환율 전일 기준가가 지난주 수요일 값(1,325.99원·156.49엔)에 멈춰 있어 표기 등락률(-0.09%·+0.65%) 대신 금요일 수집값과 비교하면 원화 +0.08%, 엔 +0.44%입니다. 엔 약세가 조금 더 진행된 것 외에 큰 움직임은 없습니다
• WTI 101.33달러, 브렌트 110.21달러. Yahoo 표기는 WTI -1.88%·브렌트 -5.58%인데, 브렌트의 전일 기준가가 주말 사이 113.17에서 116.72달러로 바뀌어 월물 교체가 섞인 것으로 보입니다. 금요일 수집 종가 대비로는 WTI -2.04%, 브렌트 -1.30%로 둘 다 소폭 하락이고, 격차는 8.88달러입니다. 브렌트 -5.58%라는 숫자는 하루치 움직임으로 읽지 않는 게 맞습니다

심리 지표 — 주식은 돌아왔고 크레딧은 멈췄다

• CNN 공포·탐욕 지수: 27.1 (공포), 전일 21.0에서 6.1포인트 올라 극단적 공포 구간을 벗어났습니다. 10/21~22에 27.2·31.4로 벗어났다가 10/23에 19.8로 되돌아간 전례가 있어, 이번이 다른지는 이번 주 안에 알 수 있습니다
• VIX 18.39(-5.45%), 꼬리위험 지수(SKEW) 150.97(-0.55%). SKEW는 사흘 연속 제자리라 급락 대비 풋을 다시 사는 움직임은 반등 날에도 없었습니다
• 하이일드 스프레드(HY OAS) 3.38%p(10/23, -0.02), 투자등급 스프레드 0.91%p(+0.02). 하이일드 ETF(HYG) 77.2(+0.19%), 투자등급 ETF(LQD) 104.02(+0.16%), HYG/LQD 비율 0.7422

금요일 “내일 볼 것” 첫째로 10/23 하이일드 스프레드가 더 벌어지는지를 꼽았는데, 답은 2bp 축소입니다. 반도체가 멈춰 선 날 스프레드도 멈췄으니 크레딧이 주식보다 앞서 가는 신호는 일단 아닙니다. 다만 3.38%p는 10/17의 3.31%p보다 여전히 높고, 투자등급은 2bp 벌어져 0.91%p로 추적 구간 최고치를 썼습니다. 저등급은 멈추고 고등급은 조금 더 벌어진 셈이라, 주식의 공포 지표가 한 번에 풀린 것에 비하면 크레딧은 아직 제자리라는 게 제 눈에 들어옵니다. 월요일 10/26 스프레드는 내일 수집에서 확인하겠습니다.

내일 볼 것

1. 공포·탐욕 27.1이 이번엔 극단적 공포로 되돌아가지 않는지 — 10/21~22의 탈출은 이틀을 못 갔습니다. 반도체 이틀 반등 뒤 셋째 날이 이번 주 방향을 가를 겁니다
2. 10년물 5.00%의 고정이 풀리는 방향 — 주식이 올라도 안 내린 금리입니다. 10월 FOMC 동결 중론 속 다른 G10 중앙은행 인상이 겹치는 주라, 위로 풀리면 월요일 반등의 발판이 약해집니다
3. 앤스로픽 S-1 세부와 ’트리플 플레이 매도’의 지속 여부 — 좋은 실적에 팔리는 흐름이 이어지는 가운데 대형 AI IPO 공급이 더해지는지, 아니면 AI 거래 재점화의 재료가 되는지입니다

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이 글은 미 재무부·FRED·Yahoo Finance 공시 데이터와 CNBC 보도를 바탕으로 작성했으며, 특정 종목·상품의 매수·매도 추천이 아닙니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.